2012年2月5日 星期日

麥加文基金2011年度報告[第一章]:整體表現

2011年的
- 投資額由$297,624.20港幣增加至$386,355.20,上升了29.81%
- 投資者由73人增加至80人,上升了9.59%
- 資產總市值由$382,157.83港幣增加至$ 390,992.61,上升了2.31%(一月份已經突破40萬了!)
- 投資項目由2項增加至7
好像也不錯,可是2011年的投資表現跌了-27.20%。請看左下圖:

MECHCalvin Fund overall performance in 2011
同期恒指下跌了-27.28%,我公司宏利金融金磚四國(中國,印度,俄羅斯和巴西)的基金都下跌:中國基金下跌了-22.34%,印度股票基金下跌-37.18%,俄羅斯股票基金下跌-30.6%,拉丁美洲(主要投資巴西)股票基金下跌-23.73%。而其他地區:歐洲股票基金下跌-20.39%,土耳其股票基金下跌-33.84%,香港股票基金下跌-25.13%,日本及韓國股票基金分別下跌-19.83%-16.67%亞太股票基金下跌-19.11%,反而北美股票基金只下跌了-0.1%。其他公司的地區基金都是跟我們公司差不多,說實沒幾個基金經理走得出大勢。

但投資可不是下跌就傷心,上升就開心的玩意。投資嚴格來說是資金分配,大家都有一萬元投資,不同人把他的一萬元放在不同地方,約干年後得到的回報也盡不同,所以說成功的投資就是把錢放在對的地方。不管他一年升跌多少,對的地方暫時可能下跌,但最終都會賺錢,錯的地方可能一年給你一倍回報,最後卻令你血本無歸。成功和失敗的人生何嘗也不是這樣?人類需要面對的,不是做法的問題,而是選擇的問題。

Asset Distribution
投資項目方面,他們包括
1.我公司宏利的基金:現投資額US$14,947.72美元,佔基金總投資額28.1%
2.Calvin's Choice:是我自己選擇的股票組合,現投資額HK$ 79,147.25,佔基金總投資額19.16%
3.御龍基金:是我舊同事Simon成立的基金,現在投資額HK$50,000港元,佔基金總投資額12.1%
4.High-Powered Fund:是我小學同學Saga成立的基金,現在投資額HK$ 100,000港元,佔基金總投資額24.21%
5.T.E.A. Tea LLP:是我和兩位英國同學成立的公司,主要是在英國網上賣中國茶葉,現在投資額£450英鎊,佔基金總投資額的1.34%
6.借貸:主要是提供借貸收取利息獲利,今年曾經借出短期貸款HK$50,000港元,8月時已經連本帶利收回,所以現在佔基金0%
7.外幣及儲備:主要是買賣外幣以外匯利率賺取差額,現在投資額大概HK$ 62,000港元,佔基金總投資額的15%左右

右上圖就是資產分佈圖,以下會逐一介紹各項項目的細節


2012年2月4日 星期六

麥加文基金2011年度報告[導言]:走向富強



親愛的投資人,

快樂的時間過得特別快,又一年過去了。很小時候(80年代左右,我是其中一個80後呢!),看書說科學家預測2000年代後會怎樣怎樣,例如:有機械人幫你阿媽做家務,車子不用司機,已經會自動走,預測2012年呢?他們說應該每天都會有人上太空旅行,車已經應該會在天上飛。

可是現實呢?之前老媽子還在說我不幫她做家務,我有兩個朋友撞了車(不是自動駕駛有問題,是他們的駕駛技術有問題),之前中國送了兩個中國太空人(首位)上太空,很小心地繞著地球轉了兩個圈,下來之後說是中國人民的重大勝利,感覺很良好云云,可是現在又有人說2012是世界未日呢!這些都是人類過於樂觀或悲觀的「後果」,忘記那個名人的名句:甚麼是人生?人生就是在極度樂觀與極度悲觀中徘徊。

說實人才不會去關心自己的車子會不會飛,但當自己的強積金小了一個數位,立即投訴強積金真是邪惡的工具。這個世界很多東西都會變,就是人性是不會變的。

2008的金融海嘯到處有人說真的很嚴重,要死了要死了,誰知2009年有不少基金股票得到超過60%的回報,到了2011已經聽不到人投訴為甚麼美國人這樣自私,人們都跑去指責歐洲的國家為甚麼借了錢不還。說實除非你手上的資產開始等於一個南太平洋小島國的國民生產總值(GDP),投資人有損失,不是美國又不是歐洲的問題,而是自己的問題。

未來會是如何呢?香港會不會有普選?中國大陸的經濟轉變如何?之前才聽過公司有個經理說,將來的保險經紀一定最少要有個博士學位,所以大家都應該去讀書,要不是會被淘汰掉,哈哈。將來的事沒有人知道,預測這種東西不是人的工作,是上帝的工作。

而我自己在2012年一月已經踏入30歲,中國人說三十而立,我真的不知自己要立些甚麼,但不論工作,家庭,或這個基金,都已經有一定的了解,很清楚知道自己要做甚麼。不是說之前不認真,但的確只是讓自己自由摸索一下,現在我想我的「試用期已經」完結,希望在2012年真正如這份基金年度報告的主題一樣:走向富強。互勉!

P.S. 為甚麼主題是走向富強?因為之前既不富也不強,所以才需要「走向」囉!哈哈!

嚴天浩
麥加文基金經理
2012年2月1日

2012年1月3日 星期二

First Pay Dividend 1%

Dear MECHCalvin Fund investors,

After the accounting work for 2011, I am happy to announce that in 2012 I will begin the first pay dividend, set to be 1% of your current value. I will explain how to arrange the payment and how to find out how much you can get later.

Happy New Year :)

best regards,
Calvin

2011年12月5日 星期一

MECHCalvin Fund Nov, 2011 Fund Report

Fund Performance Since Launch vs Hang Seng Index


 


Asset Allocation 資產分佈

Hello各位投資人,(我決定以後不用親愛的,因為實在太肉麻了,哈哈。)

又兩個月,剛剛完成公司今年的指標,才有點時間打打這個報告,盡管兩個月來股市已經覆天翻地了好幾轉,但都會只會在這裡打幾句。因為我還有很多聖誕卡月曆等要寄給客戶及朋友,而且上個報告只限本基金投資人的還未完成呢!救命。

我把基金分成兩部份的主要原因,是希望對待本基金的投資人和非投資人不同,我希望多花時間寫給本基金的投資人,如我對投資的看法,和討論一下散戶如何在股票市場上獲勝等而不希望花太多時間在門面的東西上.

而且年尾我會寫第一個年報,特別會將本基金的表現,和市面上各大型基金比較,就可以看出一般散戶想打敗大市及市場上的專業基金經理,其實並不困難。

今個月簡單來說受歐洲影響,下跌到成立以來的1.32%,恒指下跌了-10.32%,如果比較很多市面上出名的基金,本基金暫時未算最出色,但也不是差 :)加上今個報告的數據是以1130日為止,121日恒指就上升了一千點,所以現在的情況其實是很不錯的。

本報告開始會仔細分開投資項目及比重,而不是以往只分成:基金,股票及現金三大項。

如上圖資產分佈所示:
- Manulife Fund就是我公司名為Manulife Investment Solution (MISO)的投資平台
- Calvin’s Choice就是我自己選擇的股票
- Dragon-Tamer是我朋友Simon的御龍基金
- High-Powered是我另一個朋友SagaHigh-powered Fund
- 其他是其他雜項
- Cash就是現金
所有加起來就是麥加文基金(MECHCalvin Fund)

可以看到如Manulife FundHigh-Powered Fund所佔的比重很高,所以他們的表現對本基金的影響比較大。但如果你有看到以前的報告,其實High-Powered Fund是保證基金,不會升跌,一年保證10%回報,半年派息一次,所以她一直都好像動也不動,只有當派息的時候,才會對基金整體表現作出貢獻。

和企業家不同,投資人不做事有時比做事更好,企業家一天不做事,明天就沒有飯吃的了。但投資人有時卻做得太多,而不願花時間等待一只值得買的股票。過去兩個月股市低迷時我已經買入不少股票,好像集郵一樣,現在股市復甦已經是甚麼都不做的時候。

當大眾對股票沒有興趣的時候,你才對股票有興趣,你勝出的機會才大呢!

〔公開部份完〕