2012年2月麥加文基金報告

Launch Date 發行日期	2009/6/4
Launch Price 發行價值	1.00
Currency 貨幣	HKD 港元
Investment Management Fee 投資管理費	0.00%
Market Value 市值	HKD 435,857.31  港元
NAV per unit 單位資產淨值	1.1281

Risk 風險	Low 低
Volatility 波幅	High 高
Fund Manager Style 基金經理風格	Conservative 保守
Current Investment Strategy 現時投資策略	Conservative 保守

Calendar Year Performance 年度表現

	2009	2010	2011	2012
Fund	7.25%	21.60%	-27.20%	n/a
HS Index	9.52%	11.77%	-27.28%	n/a

 Cumulative Performance 累積表現

	YTD	Months	1 yr	3 yrs	Since Launch
	年初至今	6 個月	1 年	3 年	成立至今
Fund	11.61%	0.18%	-16.81%	n/a	12.81%
HS Index	17.66%	22.24%	-10.05%	n/a	17.96%

 Asset Allocation 資產分佈

 

Cumulative Performance Since Launch 自成立日起的累積表現

Manager’s Comment 投資經理簡報

2012年頭股市的復甦令上年買入的股票進脹不少，基金也回升至正常水平，市值也第一次超越40萬，但我對整體結果還是不太滿意, 雖然Calvin's Choice買入的宏利股票(HKG:0945)上升了15%, 恒大(HKG:333)甚至上升了65%, 但整個基金的暫時回報還是比大市恒生指數低.

我認為最主要原因，是因為到現時為止我的投資還是過於保守，第一，保留太多現金不敢放在自己的股票選擇（雖然有些因為在海外戶口未能移動到香港），第二，我對宏利的基金操作也是在學習階段，如果老練一點在宏利的基金中不止得14.84%的回報.

我給自己的學習階段是3年，以2009年6月４日的成立日計起，還有３個月左右的時間，希望到2012年6月左右，這個基金已經有看得到的出色表現。當這個基金未達到100萬美元時，還可算是個嬰兒有待長大。